La compañía forestal sorprendió al mercado financiero al realizar la mayor colocación de bono corporativo en la historia de Chile, combinando innovación financiera y compromiso con la sostenibilidad.
Un movimiento que marca un antes y un después en el mercado de capitales chileno. Así ARAUCO concretó una operación récord al emitir un bono híbrido sostenible por un monto total de 20 millones de Unidades de Fomento (UF), equivalente a aproximadamente 800 millones de dólares.
El respaldo obtenido por esta operación superó todas las expectativas: la demanda alcanzó los 35 millones de UF, superando en 75% la oferta original, lo que refleja la alta confianza que los inversionistas depositan en la compañía. La transacción fue estructurada con el apoyo de Link Capital y Banco Santander, quienes desempeñaron un papel clave en su exitoso diseño y colocación.
Una apuesta innovadora con respaldo del mercado
El bono fue emitido a una tasa de interés del 3,97%, logrando un spread de solo 168 puntos base respecto de la tasa de referencia. Esta cifra es incluso menor que la tasa de inscripción inicial, que se fijó en 4,50%, lo que pone en evidencia el atractivo que genera ARAUCO en el ámbito de la renta fija.
Cristián Infante, CEO de la compañía, destacó la relevancia de este logro: “El tamaño de esta transacción refleja el enorme interés de los inversionistas de renta fija en Chile por apoyar a Arauco en su crecimiento. Estamos muy contentos y orgullosos de la confianza que el mercado nos ha demostrado una vez más, y de lo que como empresa somos capaces de lograr”.
Además de su magnitud, esta emisión representa el debut de ARAUCO en el ámbito de los bonos híbridos sostenibles, un tipo de instrumento que combina características tanto de deuda como de patrimonio.
Por su estructura, este bono está subordinado a otras obligaciones financieras y permite al emisor posponer pagos de intereses según lo estime conveniente, lo que brinda mayor flexibilidad operativa.
Bonos híbridos: un nuevo camino hacia la sostenibilidad financiera
El bono emitido tiene un plazo de 32 años y 3 meses, y contempla una cláusula que impide su amortización antes de los primeros siete años. Esta condición, junto con su calificación contable —50% como deuda y 50% como patrimonio—, le otorga a ARAUCO una estructura financiera más sólida y adaptable frente a los desafíos del mercado.
Este instrumento no solo responde a criterios financieros innovadores, sino que también refuerza el compromiso de la empresa con una estrategia de crecimiento sostenible a largo plazo.
En línea con esta visión, la emisión se convierte en una señal clara del liderazgo de ARAUCO en el desarrollo de modelos de financiamiento responsables, orientados a fortalecer su posición en América Latina.
Una señal de confianza en el futuro
La operación también llega en un contexto de reactivación del mercado de renta fija chileno, impulsado por el renovado protagonismo de actores clave del sistema financiero local. La favorable recepción de este bono híbrido demuestra que existe un apetito creciente por instrumentos que combinen rentabilidad, estabilidad y compromiso ambiental.
Con este paso, ARAUCO no solo amplía sus alternativas de financiamiento, sino que también consolida su reputación como una empresa capaz de innovar y liderar desde lo financiero, reafirmando la confianza del mercado en su estrategia a largo plazo.
¿Será este tipo de operaciones un nuevo estándar en el financiamiento corporativo nacional? Se espera que el formato siga abriendo las puertas a una nueva generación de instrumentos financieros sostenibles en la región.
